Când vine vorba de tehnici de tranzacționare, traderii se împart în doua mari categorii: cei care preferă ca tranzacțiile lor să aibă o durată cât mai mică de timp (short-term traders) și care doresc sa-și vadă tranzacțiile întinzându-se pe o perioadă cât mai mare de timp (long-term traders), acumulând și profituri pe măsură. La rândul ei, fiecare categorie cuprinde câte două subcategorii. Astfel, cei cu durate scurte ale tranzacțiilor se constituie în scalpers (traderii scalpatori) și day traders (traderii de zi), iar cei cu durate considerabile ale tranzacțiilor în swing traders (traderii undelor de impuls) și position traders (traderii-investitori). Profilele lor sunt după cum urmează:

Scalpers:

 

Caracteristici principale:

  • durata medie a tranzacțiilor: de la 1 minut la ~20 minute;
  • volume tranzacționate: medii;
  • utilizează analiza tehnică: da;
  • planșe folosite la analiza tehnică: de 1 minut sau 5 minute (M1 sau M5) în concordanță cu cele nu mai mari de 4 ore (H4);
  • respectă conceptele de bază ale tranzacționării în acord cu tendința (nu execută tranzacții contra-trend): nu;
  • analiza fundamentală: deciziile nu comportă o componentă fundamentală. De reținut însă faptul că unii vor ezita să fie prezenți în piață înaintea știrilor importante (la publicarea indicatorilor economici) în timp ce alții vor profita de aceste momente cu scopul speculării știrilor;
  • stop-loss: foarte mic (10-20 pips);
  • take-profit: nu mai mare de 30 pips (se intră în piață cu multe loturi pentru puține puncte).

 

Avantaje majore:

  • rata mare de profitabilitate a tranzacțiilor ca urmare a deschiderii pozițiilor atunci când paritatea capătă momentum.

 

Dezavantaje majore:

  • acumularea de surmenaj din cauza șederii îndelungate în fața terminalului și a menținerii unei stări de concentrare maximă, surmenaj care dacă nu este combătut prin activități recreative și îndepărtarea de piață pentru câteva zile, poate duce la pierderi la fel de substanțiale și consecutive precum câștigurile;
  • intrarea rapidă într-o pantă descendentă în situația executării consecutiv a mai multor tranzacții pe pierdere.

 

Cui i se adresează:

  • oricărui trader care are în administrare capital mediu;
  • celor cărora le permite timpul, puterea de concentrare și ochii să petreacă timp îndelungat în fața chart-urilor;
  • persoanelor cărora le place ca tranzacțiile să se închidă cât mai repede;
  • acelora cu personalități sangvine;
  • traderilor care tranzacționează pe conturi demonstrative, cu scopul de a căpăta experiență.

 

Day traders:

 

Caracteristici principale:

  • durata medie a tranzacțiilor: < o zi;
  • volume tranzacționate: mici sau medii;
  • utilizează analiza tehnică: da;
  • planșe folosite la analiza tehnică: de la cele mai mici, cum ar fi 1 minut sau 5 minute (M1 sau M5) până la daily (D1) și uneori weekly (Wk);
  • respectă conceptele de bază ale tranzacționării în acord cu tendința (nu execută tranzacții contra-trend): da însă, pe de o parte în funcție de experiență iar pe de alta în condițiile de moment ale pieței, pot fi făcute excepții;
  • analiza fundamentală: deciziile conțin și o importantă componentă fundamentală;
  • stop-loss: mai puțin lejer sau chiar mic (40-60 pips);
  • take-profit: intre 50-150 pips.

 

Avantaje majore:

  • pentru traderii aflați la început, dezvoltarea experienței.

 

Dezavantaje majore:

  • din cauza a ceea ce poartă numele de oscilații zgomotoase (market noise), anume la acele oscilații ample care expun tranzacțiile riscului de oprire pe un stop-loss negativ până ca prețul să înceapă deplasarea în direcția favorabilă pozițiilor;
  • intrarea destul de rapidă într-o pantă descendentă în situația executării consecutiv a mai multor tranzacții pe pierdere.

 

Cui i se adresează:

  • oricărui trader care are în administrare capital mediu;
  • persoanelor cărora le place ca tranzacțiile să se închidă destul de repede;
  • traderilor care tranzacționează pe conturi demonstrative, cu scopul de a căpăta experiență.

 

Swing traders:

 

Caracteristici principale:

  • durata medie a tranzacțiilor: câteva zile sau chiar săptămâni însă există posibilitatea ca, în anumite contexte oferite de piață, aceste tranzacții să se transforme în tranzacții de tip position trading;
  • volume tranzacționate: mici, medii sau mari;
  • utilizează analiza tehnică: da;
  • planșe folosite la analiza tehnică: unei prognoze forex de acest gen îi sunt utile cele de la 4 ore (H4) la lunar (MN);
  • respectă conceptele de bază ale tranzacționării în acord cu tendința (nu execută tranzacții contra-trend): da;
  • analiza fundamentală: deciziile conțin și o importantă componentă fundamentală;
  • stop-loss: lejer dar nu foarte mare (~100 pips) ori inexistent (pentru ultimul caz, se aplică stop-loss-ul mental sau tehnici de tipul lock position — lacăt — sau mediere);
  • take-profit: câteva sute de pips și poate ajunge la nivel de mii ori poate fi inexistent (se aplică ultimului caz și permite ca tranzacția să fie închisă manual sau să fie stabilit ulterior un trailing-stop — stop loss prin alunecare).

 

Avantaje majore:

  • money-managementul caracteristic (care include un raport mai mare de 2:1 pentru profit) contribuie într-un mod remarcabil la protejarea capitalului de perioadele în care se închid consecutiv tranzacții pe stop-loss;
  • posibilitatea ignorării oscilațiilor zgomotoase;
  • sporire a capitalului avantajoasă din punctul de vedere al money mangementului.

 

Dezavantaje majore:

  • în cazul nereacționării în timp util în fața diferiților factori fundmentali ori a semnalelor tehnice de întoarcere a prețului contra poziției, există riscul ca profitul obținut până-n acel moment să scadă cu o valoare procentuală semnificativă sau chiar să ajungă a zero.

 

Cui i se adresează:

  • oricărui trader cu experiență care are în administrare capital mic, mediu ori mare, capital ce poate fi al său, al companiei pentru care tranzacționează ori al unui investitor privat;
  • traderilor care vor să-și cultive răbdarea ori a celor care se bucură deja de ea și vor să profite de pe urma ei;
  • celor care vor să facă profit mai rar dar consistent și expunându-se mai puțin riscurilor;
  • personalităților flegmatice;
  • acelora cu experiență și care nu pot sau nu doresc să investească prea mult timp în fața terminalului de tranzacționare.

 

Position traders:

 

Caracteristici principale:

  • durata medie a tranzacțiilor: câteva săptămâni, luni, chiar și ani;
  • volume tranzacționate: considerabile sau infime;
  • utilizează analiza tehnică: unii da iar alții nu;
  • planșe folosite la analiza tehnică: dacă sunt utilizate, cele de la daily (D1) la monthly (MN);
  • respectă conceptele de bază ale tranzacționării în acord cu tendința (nu execută tranzacții contra-trend): dacă sunt printre cei care țin cont aspectele tehnice, da;
  • analiza fundamentală: deciziile conțin și o importantă componentă fundamentală (chiar principală pentru unii);
  • stop-loss: consistent sau inexistent;
  • take-profit: de cateva mii de pips sau inexistent;
  • abordarea este numită și Buy and Hold Trading sau Long Term Trading.

 

Avantaje majore:

  • posibilitatea ignorării oscilațiilor zgomotoase;
  • obținerea unor profituri pompoase.

 

Dezavantaje majore:

  • în cazul nereacționării în timp util în fața unor factori fundmentali (precum cutremurul din 11 Martie 2011 și efectul Fukushima), există riscul ca profitul strâns într-o perioadă mare de timp să se micșoreze semnificativ într-o perioadă exponențial mai scurtă.

 

Cui i se adresează:

  • oricărui trader forex cu experiență care are în administrare capital considerabil, capital ce poate fi al său, al companiei pentru care tranzacționează ori al unui investitor privat;
  • așa-numiților investitori ocazionali, care plasează sume deloc însemnate și pentru care tranzacționarea este doar un joc de noroc.

 

Evident, profilul în care se încadrează fiecare este reprezentat de convergența personalității, experienței, capitalului, timpului disponibil și scopului ce i-au determinat să se angreneze în aceste tranzacții bursiere.

This Post Has 2 Comments

  1. quant

    Cand vine vorba de tehnici de tranzactionare, clasificarile posibile sunt mult mai vaste decat ce ai amintit acolo.

    Clasificarea ta pare facuta in primnul rand in functie de timp. Dar chiar si asa, pe forex poti face si HFT (durata de tranzactionare de o cel mult cateva milisecunde) sau chiar si UHFT, iar cu un leverage pe masura poti avea profituri bunicele.

    Apoi, tranzactiile foarte dese si pe termen foarte scurt sunt in general automatizate (algo trading). N-are rost sa pui traderi sa faca tranzactii pe termen scurt, ca day-to-day job, cand poti automatiza procesul, implementand in acelasi timp strategii complexe si care sunt mult mai usor de manage-uit de calculatoare decat de traders.

    1. Dorin Roșu

      În funcție de timp am și vrut 🙂 . Știu că există și tactici de arbitraj (care, exact cum spui, sunt automatizate) însă nu am vrut să includ abordări care nu țin direct de trader.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

10 − four =

*